複利

複利の計算式は「元本 × (1 + 利率) ^ 期間」で表される。たとえば 100 万円を年利 5% で 10 年間運用した場合、単利では 100 万 + (100 万 × 5% × 10 年) = 150 万円だが、複利では 100 万 × 1.05^10 ≒ 163 万円になる。この 13 万円の差が「複利効果」であり、運用期間が長くなるほど差は加速度的に拡大する。20 年では単利 200 万円に対し複利約 265 万円、30 年では単利 250 万円に対し複利約 432 万円だ。

複利効果を最大化する鍵は「時間」と「再投資」の 2 つだ。利息や配当を受け取って消費するのではなく、元本に再投資することで複利のサイクルが回り続ける。投資信託の分配金再投資コースや、配当再投資プラン (DRIP) はこの仕組みを自動化するものだ。72 の法則 (72 ÷ 利率 = 資産が倍になる年数) を使えば、複利効果の目安を暗算で把握できる。年利 6% なら約 12 年で資産が倍になる計算だ。

複利の恩恵を最大限に受けるには、できるだけ早く投資を始め、長期間にわたって運用を継続することが重要だ。25 歳から月 3 万円を年利 5% で積み立てると、65 歳時点で約 4,580 万円になる。同じ条件で 35 歳から始めると約 2,500 万円にとどまり、10 年の差が約 2,000 万円の資産差を生む。この差のほとんどは複利効果によるものだ。

注意すべきは、複利はマイナス方向にも作用する点だ。借入金の利息が複利で計算される場合、返済が遅れるほど負債が膨張する。クレジットカードのリボ払い (年利 15% 前後) は複利の負の側面の典型例で、元本がなかなか減らない構造になっている。資産形成では複利を味方につけ、借入では複利を敵に回さないことが、個人の財務戦略の基本原則だ。