アルゴリズムに基づいて資産配分の提案や自動運用を行うオンライン投資サービス。リスク許容度に関する質問に回答するだけで最適なポートフォリオが構築され、リバランスも自動で実行されるため、投資の知識や時間がない人でも資産運用を始められる。
ロボアドバイザーの種類と主要サービス
ロボアドバイザーは「投資一任型」と「助言型」の 2 種類に分かれる。投資一任型は、ユーザーのリスク許容度に基づいてポートフォリオの構築・運用・リバランスをすべて自動で行う。WealthNavi、THEO、SUSTEN などが代表的だ。助言型は、最適な資産配分を提案するが、実際の売買はユーザー自身が行う。松井証券の「投信工房」などがこれに該当する。
投資一任型の手数料は預かり資産の年率 0.5〜1.1% 程度で、対面型の資産運用サービス (年率 1〜3%) に比べて低コストだ。ただし、自分でインデックスファンドを購入する場合の信託報酬 (年率 0.1〜0.2%) と比較すると割高になる。ロボアドバイザーの価値は、資産配分の決定、リバランスの自動化、税金最適化 (DeTAX) などの「手間の削減」にある。投資に時間をかけたくない人にとっては、この手数料差は合理的なコストだ。
ロボアドバイザーを選ぶ際の実務的な比較ポイント
ロボアドバイザーを選ぶ際は、手数料率、最低投資額、NISA 対応、税金最適化機能の 4 点を比較するのが基本だ。手数料率は各社で差があり、長期運用では 0.1% の差でも大きな影響を及ぼす。最低投資額は 1 万円から始められるサービスもあれば、10 万円以上が必要なサービスもある。
NISA 口座での運用に対応しているかどうかも重要な判断基準だ。NISA 口座で運用すれば運用益が非課税になるため、ロボアドバイザーの手数料を実質的に相殺できる。税金最適化機能 (含み損のある銘柄を売却して損失を確定させ、税負担を軽減する仕組み) は WealthNavi の DeTAX が代表的で、課税口座での運用時に効果を発揮する。自分の投資経験、投資に割ける時間、運用資金の規模を総合的に判断し、最適なサービスを選択すべきだ。