将本金产生的利息计入本金，下一期以增加后的本金为基础再计算利息的机制。据说爱因斯坦称其为"人类最伟大的发明"，在长期资产形成中产生滚雪球式的资产增长效果。
复利的计算方法及与单利的区别
复利的计算公式为"本金 ×（1 + 利率）^ 期数"。例如 100 万日元以年利率 5% 运用 10 年，单利为 100 万 +（100 万 × 5% × 10 年）= 150 万日元，而复利为 100 万 × 1.05^10 ≒ 163 万日元。这 13 万日元的差额就是"复利效应"，运用期间越长差距加速扩大。20 年时单利 200 万日元对复利约 265 万日元，30 年时单利 250 万日元对复利约 432 万日元。
最大化复利效应的关键是"时间"和"再投资"。不是将利息和分红取出消费，而是再投入本金使复利循环持续运转。投资信托的分红再投资模式和股息再投资计划（DRIP）就是将这一机制自动化的工具。利用 72 法则（72 ÷ 利率 = 资产翻倍的年数），可以心算把握复利效应的大致水平。年利率 6% 约 12 年资产翻倍。
利用复利进行资产形成的实务策略
要最大限度享受复利的恩惠，应尽早开始投资并长期持续运用。从 25 岁起每月定投 3 万日元、年利率 5%，到 65 岁时约为 4,580 万日元。同样条件从 35 岁开始仅约 2,500 万日元，10 年之差产生约 2,000 万日元的资产差距。这一差距的大部分来自复利效应。
需要注意的是，复利在负方向也会发挥作用。借款利息按复利计算时，还款越拖延债务越膨胀。信用卡循环还款（年利率约 15%）是复利负面效应的典型案例，本金很难减少。在资产形成中让复利成为盟友，在借贷中不让复利成为敌人，这是个人财务策略的基本原则。